转化的艺术-第4章
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芊ā�*问题、司法改革、私有企业和法制。 txt小说上传分享
中国经济的全球化：跻身强国必由之路（4）
外国的专业技术援助如何带来法律体制的变革呢？
当代民族自决概念的演化是从19世纪（甚至更早）民族觉醒开始的，它的目的是确保种族群体、语言群体和其他少数族群的权益得到保护。1919年后的国际司法规范和活动重点在于这些方面：运用国际联盟的自决原则、在联盟的保护下采纳“少数族群条约”，1945年以后在反殖民化的环境中执行自决权以及最近维护少数人群体的权利和自决权。
最为重要的是*与商务的关系。*与商务的关系由司法规范和准则来规定，而跨国企业和其他类型公司实现并影响这些规范和准则。非政府参与者承担越来越多的法律责任和义务；这种趋势将“共谋”与公司影响范围联系起来。机构参与者和个人参与者包括：非政府性组织，社会投资公司，有组织的劳动、*提倡者，记者以及企业代表、顾问和贸易协会。在不同产业领域——包括能源、制造和制药领域，*方面的规定（如果有的话）大不相同。
货币政策反映中央银行的结构和它在银行系统及宏观经济中的地位。货币政策、银行和中央银行形成金融体制的结构，并且常常影响各国对于金融领域的监管方式。
政府融资和公司的出现总是伴随金融机构和金融市场的发展。现代新兴金融体制出现，表现为中央银行通过与证券、保险市场有关的活动，形成和发展公共财政，稳定货币。
各国际经济机构体现与世界银行集团、国际货币基金（IMF）和世界贸易组织的相互关系。世界银行集团在开发方面的援助作用涉及一系列问题，牵涉到世界银行、国际开发协会（IDA）、国际金融公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和解决投资争端国际中心（ICSID），还牵涉到国际货币基金组织（IMF）在国际金融体系中的作用以及世界贸易组织的贸易政策的作用。
类似的问题包括：（1）世界银行集团在私有领域的开发工作，（2）私有化和促进外商直接投资，（3）国际货币基金组织的汇率政策和国际收支平衡援助（包括特别提款权），（4）与商品和服务贸易、外商投资和国际金融交易有关的国际贸易法。
国际项目融资涉及跨国投资的司法、金融和政策问题，焦点集中于这些投资的筹划、融资的策略和技巧。这一过程还涉及其他方面：外商投资的有关法律和监管环境，政治风险管理，条约、协定和其他相关法律的影响。
国际金融和贸易的基本经济原则包括收支平衡、国际货币体系的演化和现有的改革提案、汇率理论、政体和政策、国际资本流动、国际金融机构、国际贸易理论、自由贸易和贸易保护主义、区域贸易协定以及欧洲一体化。
国际贸易决定世界范围的收入、汇率和从事各种贸易的经济体的贸易差额。
决定汇率的资产市场已经形成，并且融入了一个更加全面充分的宏观经济模式之中。
人们已经从在金本位体制、布雷顿森林体系和欧洲货币体系以及浮动汇率的历史经验中总结出了相应的理论。随着世界金融市场形成国际资本流动并造成世界金融市场的格局和表现，人们可以构建某些模型，来探讨国际资本市场格局快速变化的原因和影响。
发展经济学是经济增长的组织框架。它讨论的当代话题包括：全球范围贫穷的本质和它同经济增长的关系、贸易策略和农业在经济增长过程中的作用。将经济模式与个案研究结合，可以评估扶贫方法。导致经济危机的情况也反映出某些宏观管理和结构调整的模式。
中国经济的全球化：跻身强国必由之路（5）
以扶贫为目的的微观发展经济学涉及系统的分析方法，分析的对象是发展中国家的扶贫政策和项目的投资回报率。政策各种各样，从短期食品补给和现金转账（以提高穷人的消费水平），到基础设施建设和金融项目，直至教育和保健方面的长期投资。
中央政府所实施的全国性政策，以及非政府性机构实施的计划，依赖有力而系统地使用社会科学的推理（包括微观经济学的基本分析工具）、鉴别和使用关键实证信息以及有效地传达政策分析结果。其他主要问题有：农业对扶贫的作用，贫困、人口增长、资源恶化、食品价格政策分析、农业对于经济增长的贡献以及国家的作用，等等。
理性的政治经济体的改革、增长和权益问题是发展中国家的改革、增长和权益方面的决定因素。利用经济分析工具理解政治活动，有助于将一个国家的资源同它的政治状况和经济政策关联起来。在此，“公共选择”和集体行动构成政策，影响一系列方面：政治和经济自由化的关系、收入分配和增长、贸易体制、土地改革和*化及其发展。
过去的15年内，低收入国家国内经济改革管理的基调和实质都有显著变化。国际社会的注意力一直集中于全球化带来的利益分布不均。世界各国领袖在2000年9月通过了《千年发展协议》，协议中要求国际社会加强合作、消除贫困。
资源和环境经济学讨论市场经济带来的环境恶化以及如何采取激励措施鼓励对环境的保护。涉及的问题包括消费、创新、国际贸易和环境以及全球气候变化和环境监管等。
由于城市化进程越来越明显地导致环境恶化，城市人口和收入增长对于生活质量的影响就成了一个重要问题。尽管经济发展和全球化可能提高当地的生活质量，却使得地方政府面临严峻的挑战，需要通过解决政治经济问题消除外来的不利影响。因此，地方政府有无解决生活质量问题的愿望和资源，就成了主要问题。
国际劳务经济学问题仍处于滞后状态。快速的技术变革和经济全球化的加速对于各国都造成了机遇和挑战；各国都试图以经济发展带来的好处抵消变革的代价。由于全球人口统计学、就业、贫穷和移民趋势（包括移民、贸易和技术对于劳工的影响）等一系列问题，经济发展和消除不平等关系变得十分复杂。教育和培训的作用，涉及三个层面：理论、实证和政策辩论。
全球金融服务包括一系列商业、投资银行和保险活动。适用的银行管理原则强调资产负债管理、利率风险管理和风险价值（V@R）。国际商业银行业方面的重点问题有：国际贸易融资、辛迪加（财团）贷款以及在货币和国家风险的独特环境中进行的项目融资和国际证券化。国际投资银行则重点关注国际证券承销、利率竞争、货币互换和合成证券、跨国合并和收购以及金融工程。大金融机构的竞争力大小，其决定因素可追溯至全球范围内对于金融服务产业的交叉性管理和监督。
2 带着显微镜去观察正在发生的经济活动
企业融资重点在于投资政策和项目评估。融资决策包括资本政策和分红政策、项目的选择或者债务和净利的混合，以及分红或股份回购。代理商成本、不对称信息、企业监管问题以及兼并与收购的市场，也会带来冲击。
投资银行在竞争性和非竞争性的环境中发挥作用。资金来源、财团化、证券的发行等，是考虑新发行股票定价和后期市场流通股管理时必须考虑的问题。不管是重组产业，为政府筹资，还是促进储蓄和投资，投资银行家的道德问题在每次交易时都需明确说明。
中国经济的全球化：跻身强国必由之路（6）
风险资本投资意味着参与高风险高回报投资活动，通常与小规模快速增长的投机性商业活动有关。世界职业投资者和企业经理们常利用此类情况创造财富。
兼并和收购属于企业掌控的交易。要考虑这类交易，首先从评估收购目标开始。股票价格会受有关操纵交易的信息的影响，利用这种影响可以分析这种交易中各种政策的后果。不仅要研究收购的策略，也要研究对付收购的防御性措施以及这些措施的目的和后果。对收购目标的评估和企业财务状况的基本方面进行定量和定性分析，对于兼并与收购活动至关重要。
股票和期货市场效率低下的起因和影响，可以用成功证券市场的理论和实践进行确定。证券市场效率低下的表现有很多方面，比如，不符合高效市场模式的实际情况：股市泡沫、评估比率的跨距、动力、市场时机等问题，封闭基金折扣，对于造成长时间定价不当的套利行为的限制，以及投资者心理的各个方面。
创业公司的筹资，特别是新兴的和刚起步的企业，往往会存在高度的不确定性，而且投资者和创业管理者之间信息可能复杂而且不对称。信息不对称又可能导致动机不一致和利益冲突。投资的决定（即寻求什么机会、放弃什么机会）则重点在于如何策划投资的条件，凭此应付不确定因素，并减少因信息不对称而产生的利益冲突。
“坚实可靠”的财务信息是识别机会的必要工具。在缺乏“坚实可靠”的财务信息时，投资机会的筛选主要靠利用本产业组织的财务、策略和经济状况方面的信息。有时存在人为的障碍，阻止某些人为了取得持续的利润空间而进入某一产业和市场。
投资框架要求理解合同和交易计划。例如，交易计划通常要采取某种方式，使得外部投资者的所付金额根据该企业的后续表现随时变化。因此，高风险创业型企业的投资决策，往往有赖于投资动机，并且需要在尽量减少投资者风险的同时激励创业者。
世界金融和资本市场方面的分析研究，既包含多国资本市场中金融机构的策略性定位，也包含其竞争实力和业绩分析。而对于多国和多重监管环境下的合成贷款市场、贸易融资市场以及项目融资市场，则运用市场划分理论进行市场分析。
不同的国际金融产品，诸如贷款、定金、外汇交易、掉期、期权、贷款和存款记录，等等，适用不同的交易，具有不同的工作方式、法律文件，不同的商业风险和法律风险。
要做案例研究，1979年以后美国政府对中国政府的第一次贷款，就是个典型案例。要了解合规行为，可评估当时中国最大的台资项目的设计是如何遵守中国的投资原则的。要理解股市监管，您可考虑青岛啤酒股份有限公司在香港证券市场挂牌上市所经历的监管程序——这是中国首家在香港证券市场挂牌上市的公司。
融资交易是各种各样的，既有短期的无抵押或无担保的贷款（它基于借债者的综合信用），也有长期的、以资产为基础的融资（贷方对于借方的普通资产无追索权）。备案记录需要从头到尾全程进行，即从准备第一份投资条款清单开始，直至结束交易、签订法律文书。
需要考虑的交易问题包括贷款协议的重要方面，具体包括陈述和担保、借贷条款、结账条件、定价、协议和违约（缺席或拖欠等）。特殊法律问题，涉及存货清单和应付账款融资、项目融资、建筑贷记和租赁交易；此外，可能还需要主从关系协议、参与协议以及债权人之间的其他协议。《银行控股法》的规定必须考虑，这些规定涉及到融资交易、银行的合法借贷限制、保证金要求以及高利贷等。
中国经济的全球化：跻身强国必由之路（7）
合规计划则讨论产业问题和管理监督问题。管理监督是由监管机构进行的，是对金融机构所提供的服务的管理监督。合规计划涉及的方面包括监管审查、合规项目分析、监管许可和补救命令。其设计和框架常常体现一种针对具体产业情况的具体方法，这种方法的目的在于实施和维持合规计划和风险应对计划。
其他的讨论主题还包括：外商资产控制办公室、银行保密法、美国和欧盟境内的隐私问题、信息技术—数据安全、信息报道与披露、有关告密者和内线的证券交易政策、道德规范、审计、利益冲突、管理报告、业务单位和运营监督、企业风险管理、执行政策和程序、诈骗行为的侦察防范和调查以及记录的保管。
传统型和创新型的消费者金融服务包括分期付款、基金周转、房地产借贷、信用卡和借记卡、ATM网络、销售网点、家庭银行业活动以及其他储蓄服务。在设计零售金融产品时，要考虑运作问题、管理框架和消费者保护法，比如借贷真相法、信用机会平等法、社区再投资法；另外还要考虑联邦和州政府的各项有关法律，这些法律用以管理公平信用报道、贸易行为、高利贷行为、电子汇款和获得资金的能力。
当代银行管理的决策过程关系到�
