巴菲特的投资精髓-第11章

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　　我经常发现，很多股民投资资金数量不多，但买的股票数量却很多，原因在于选的很多股票都是垃圾股，选股的质量不行，数量再多也不行。

　　有这样一个寓言故事。

　　森林中狮子从来都是百兽之王。

　　有一天，野兽们聚在一起，有人提议，比一比哪种动物一胎生得最多。

　　生得多，生得快，子孙后代就多，占的地盘就大，势力也就大，谁就应该当王后。

　　经过好几天的激烈争论和比较，最终大家发现，平时最不起眼的小老鼠原来繁殖力最强。

　　小老鼠马上牛起来了，跑到在一边根本不屑于参加争论的狮子面前，说："；你快把王位给我让出来。

　　"；

　　狮子说："；为什么？"；

　　小老鼠说："；我一胎能生很多，你一胎能生几个？"；

　　其他野兽也问："；狮子你一胎能生几个？"；

　　狮子一听明白了，她笑着说："；我只生一个，但这一个是狮子。

　　"；

　　群兽一听，目瞪口呆，吓得四散而逃，小老鼠逃得最快。

　　这个故事的寓意在于，重要的不是数量，而是质量。

　　大家都知道，只生一个孩子，如果是他非常优秀，能够出人头地，也足以光宗耀祖，你生10个孩子，如果他们个个不成器、不争气，也会把你的家产都给败光。

　　养小孩，关键在于质量，而不是数量。

　　选股，同样是质量重于数量。

　　选择几十只，甚至几百只股票，如果大部分不赚钱，甚至亏钱，也没有什么好处。

　　哪怕只选一只大牛股，能够上涨好几倍，足以让你赚得盆满钵满。

　　巴菲特选股的数量要少得多，但选股的质量要好得多，所以投资的业绩要高得多。

　　质量第一，所以精挑细选。

　　那么选股数量多少最好呢？巴菲特说选股如选妻，是不是一次只能持有一只股票，从一而终啊？当

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　　然不是。

　　我们不能够百分之百确定一只股票绝对会是超级明星股，我也无法保证这只股票是最好的超级明星股，因此我们不能孤注一掷。

　　就像广告中所说："；比赛不是一个人的，而是一个团队的。

　　"；

　　巴菲特选股也是精选一组股票，那么选多少比较合适呢？巴菲特说："；对于每一笔投资，你都应当有勇气和信心将你净资产的10％以上投入此股。

　　"；

　　①可见巴菲特认为同时选择10只股票足矣。

　　也就是说：你同时持有的股票，不要超过你的手指头的总数。

　　这个事可以让你的两岁小孩子来监督，如果他数完所有的手指头，还没数完你的股票，那就说明，用巴菲特的标准来衡量，你持有的股票太多了。

　　巴菲特之所以投资业绩远远超过市场平均水平，关键在于他的"；计划生育"；投资组合策略：巴菲特对自己集中投资的股票数目限制在10只。

　　事实上很多年份巴菲特只持有不到10只股票。

第31节：第三章　选股如选妻：如何选股票（11）
他集中投资的股票数目平均只有只左右，而这几只股票的市值占整个投资组合的比重平均为。

　　我把巴菲特选股的数量标准，归纳一句话：集中投资，适当分散，5只以上，10只以下，一只手太少，两只手太多。

　　第三章选股如选妻：如何选股票

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　　①［美］罗伯特·哈格斯特朗著：《沃伦·巴菲特的投资组合》，机械工业出版社，2000年，第12页。

　　第四节心狠手辣前面我们分析了巴菲特选股的三个与众不同，第一态度不同，选股态度要像选妻一样非常慎重；第二标准不同，选股标准要像选妻一样非常严格；第三数量不同，选股数量则像选妻一样少而精。

　　我们选股如选妻一样，才可能找到真正的超级明星股。

　　那么在实际操作中，我们如何才能做到这一点呢？选股如选妻，说起来容易，做起来难。

　　我们会在后面的三章详细讨论分析，如何寻找符合巴菲特选股的"；三个一流"；标准的超级明星股。

　　这里我们先谈谈，对于那些不符合我们选择超级明星股标准的股票应该怎么办。

　　要真正做到像巴菲特那样选股如选妻，对于那些不符合标准的股票，必须做到：心狠手辣。

　　先要心狠，后要手辣。

　　所谓心狠，指的是在你选择的过程中，心一定要狠，对于那些不符合超级明星股标准的，坚决不选，坚决拒绝。

　　心狠才能选出极少数的精品，而不会误选出赝品。

　　心狠在前，在没买之前，选择时要严格，决不迁就。

　　其实选股，一个最为恰当的比喻是淘金，把所有金块儿和石头、沙子放在里面，在水里淘来淘去，一遍一遍淘掉石头、沙子这些我们不要的，最后剩下的就是闪闪发光的金子。

　　选股就是淘金，淘掉绝大多数不符合你要求的像沙子一样不赚钱的股票，最终剩下的就是你想的金子般宝贵的好股。

　　选择你需要的，首先要拒绝你所不需要的。

　　你真正需要的，只是很少的，其余大部分都你不需要的，必须全部拒绝。

　　我们要学巴菲特选股，一定要精选，不要滥选。

　　巴菲特选股的原则是选股如选妻，你想一下自己选择妻子的过程，往往是这样的，你认识了那么多的女孩子，然后，你拒绝了一个又一个，最终才选择了那个人成为你一生的伴侣。

　　选妻的过程，其实也是一个拒绝的过程。

　　巴菲特告

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　　诉我们，选股很大程度是一门拒绝的艺术。

　　巴菲特为什么选股比我们成功得多？一个重要原因是，他选股比我们选妻还要挑剔，还要心狠。

　　我们没有找到理想的伴侣，不要抱怨世界上根本没有，其实他就在不远处等着你。

　　我们没有找到理想的好公司股票，不要抱怨股市上根本没有，其实好公司就在那里等着你。

　　这不是我安慰你的假话。

　　你想想过去10年上涨10倍以上的大牛股：茅台、云南白药、万科等等，哪一个你不熟悉，哪一个你不了解？生活中不缺少美，缺少的是一双发现美的眼睛。

　　股市中不缺少大牛股，缺少的是像巴菲特那样一双发现好公司的慧眼。

　　一个雕刻家，用一块丑陋的石头，雕刻出了一个美丽少女的雕像，人们纷纷称赞他化腐朽为神奇，化丑陋为美丽。

　　雕刻家却说："；不，不，不，这个美丽少女本来就在石头里，我只不过是把那些多余的石头去掉而已。

　　"；

　　一块儿石头就那么大，要变成一个美丽少女，雕刻的过程，其实就是不断去掉多余的部分。

　　如果你什么都想要，那么你反而得不到你想要的美丽少女，只能还是那块儿丑陋的石头。

　　如果说整个股市是一块大石头的话，巴菲特这个雕刻家的眼光非常独到，一眼就看出了隐藏在石头中的美丽少女，巴菲特也非常心狠，去掉了很多很多多余的石头，那么最终只留下很少部分的石头，雕成一个美丽的少女。

　　以巴菲特如此的眼光，如此的智慧，一生才发现了7只大牛股，我们何必那么急躁，何必幻想世界上的大牛股都得属于自己呢？学习巴菲特，选股时一定要心狠，像女孩子彻底拒绝那些不符合自己标准的追求者一样，拒绝所有不值得选择的股票，宁缺勿滥，只选择那些具有一流业务、一流管理、一流业绩的超级明星股。。　最好的txt下载网

第32节：第三章　选股如选妻：如何选股票（12）
选股之前要心狠，选股之后则要手辣。

　　心狠是做出正确选择之前，对不符合标准的股票要心狠，坚决拒绝。

　　手辣是做出错误选择之后，对不符合标准的股票要手辣，坚决砍掉。

　　巴菲特选股如选妻，你选妻的目的是为了结婚，为了长相厮守，所以最好是事先非常慎重、非常仔细地选好，这样就不用以后付出很大痛苦的代价离婚了。

　　但是万一我们真的选错了，那就要尽快离开错误选择的对象，否则只会越拖越痛苦。

　　我们学习巴菲特选股如选妻，我们尽量非常慎重、非常仔细地挑选好公司和好股票。

　　但我们肯定会犯错误。

　　我们选股如选妻，伴股如伴妻，一旦发现我们确实犯了错误，也应该像发现婚姻对象选择错误一样，尽快离婚，重新寻找新的合

　　第三章选股如选妻：如何选股票

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　　适伴侣。

　　但很多投资者会担心，尽管我知道现在手里拿的股票不符合我的标准，但这些股票还在涨呢，但如果放弃了，可能就错过赚钱的机会了。

　　同时，也有很多投资者会担心，我原来选的股票是错误的，但还赔着钱呢，如果斩仓抛出了，以后又找不到更好的股把钱赚回来，我还不如留着这些股票等着翻本呢。

　　在我们犹犹豫豫时，就需要手辣。

　　手辣意味着一种决心，一种快刀斩乱麻的勇气：宁肯错杀三千，不可错选一个。

　　手辣意味着一种勇气，舍得，舍得，有舍才有得。

　　在选择好的股票之前，首先必须舍弃坏的股票。

　　你要得到超级明星股，你首先舍弃那些不是超级明星股的烂股票，因为你的资金有限，假如你把资金买那些烂股票了，那就没有钱买那些超级明星股，假如你把时间和精力放在选择那些非常普通的一般股票上面，那你也就没有时间、没有精力去选择那些超级明星股了。

　　只有那些错误的选股不再占用你的精力和时间，不再占用你的资金，你才能够自由地寻找更好的股票。

　　事实上，往往你放弃了错误的选股之后，很快就能发现更好的选股了。

　　我们大家都知道舍得舍得，不舍不得。

　　只有放弃那些你不需要的，才能得到你想要的。

　　中国有这样一个古代寓言。

　　战国时期，有一个北方人，要到南方的楚国去。

　　他坐着马车，一路朝北走。

　　一路上走，碰见人，就得意扬扬地说："；我要到南方的楚国去。

　　"；

　　有些人就好心地说："；先生，楚国在南方，你怎么向北方跑呢？"；

　　这个北方人却说："；不要紧，给拉车的是一匹千里马，谁也没有它跑得快。

　　过路人说："；你的马跑得再快也没有用，你要去南方，却向北走，永远也到不了。

　　"；

　　这个北方人说："；不要紧，给我赶车的是最好的马夫，谁也没有他的技术好。

　　"；

　　这个北方人怎么也不明白，他的马跑得越快，他的马夫技术越好，只要他的方向错误了，只会离目标越来越远。

　　这就是成语南辕北辙的由来。

　　如果我问大家：如果你想向南走，却突然自己正在向北行，你会怎么做？你肯定说，一发现走错了方向，就会马上掉头。

　　可是很多人的目标是选对好股票来赚钱，却死抱着错误的股不放，不正是南辕北辙、错上加错吗？你明明知道自己的选股是错误的，为什么不马上改掉错误，放弃错误的选

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　　股呢？事实上，很多人明知道自己错误了，却不及时改正自己的错误，反而继续行走在错误的道路上。

　　我们明知道吸烟有害健康，却照样吸烟，认为"；我再多吸两口没事"；。

　　我们明知道喝酒有害健康，却照样喝酒，认为"；我再喝一次没事"；。

　　最后等到吸烟吸出了肺癌，喝酒喝出了胃癌，才发现有事了。

　　原因很简单：习惯了。

　　我们过去一直这样做，时间长了，习惯了，觉得这样做很安全，很舒服，我们早已经习以为常，却根本没有意识到这样做其实隐藏着危险。书包　网　。　想看书来

第33节：第十章　长期持有：如何拿得住（1）
一旦你做错了，最好的办法就是马上改掉你的错误，回到正确的方向上来。

　　在选股中，我们发现了我们错误的选股，我们也要手辣一点，及时改正掉我们错误的选股，然后回过头来，才会有更多的时间、更多的资金再去选择那些正确的股票。

　　其实发生错误，再去改正错误，就已经有点晚了，一个更好的方法就是学习巴菲特，坚持严格的选股标准，只选正确的股票，根本不选错误的股票、不犯错误，尽量少犯错误，这样后面就不至于花费很大的代价，来改变自己的错误。

　　巴菲特之所以