购买指数基金指南:巴菲特教你买基金-第1章

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巴菲特教你买基金　　导言
连股神巴菲特都连续8次推荐投资指数基金，看看过去20年上涨30倍，最高上涨60倍的中国股市，中国投资者如果像巴菲特推荐的那样投资指数基金，就能轻松分享未来中国由经济持续增长推动股市大涨的丰厚收益。
　　本书要告诉你的内容很简单：
　　在中国如何投资指数基金战胜其他所有股票基金，轻轻松松让你的股票投资业绩比其他散户和其他机构更胜一筹。
　　和其他讲股票、讲基金的书不同，本书写给那些忙人、笨人、懒人，即使你是股盲、基盲、投资盲，即使你根本没有时间研究股票和基金，即使你根本懒得或根本不愿意费心、费事、费时研究股票和基金，照样能够看懂、学会、做好。
　　更简单：小学生也能看懂
　　更轻松：不用再那么麻烦
　　更赚钱：投资业绩长期更好
　　更省钱：投资成本更节省
　　更灵活：投资组合平衡再平衡
　　更自动：银行自动帮你定期投资
　　本书主要分为5章，从5个角度为你讲解投资指数基金的5堂轻松课程。
　　第1章讲巴菲特唯一的基金投资建议：长期定期投资指数基金。此外，还介绍了巴菲特在不同时间8次推荐指数基金。
　　第2章用最简单、最通俗的语言，介绍指数基金投资的基础知识：
　　1．股票价格指数，就是我们常说的股票指数，它和物价指数非常相似，运用同样的统计方法。说“股票指数涨了吗”，相当于说“股票市场的物价指数涨了吗”。
　　2．指数基金其实就是缩微版的指数，股票是鸡蛋而指数基金就是装满所有鸡蛋的篮子。
　　3．指数基金是全球和中国规模增长最快的股票基金，诞生35年以来迅速风靡全球，目前占全球基金行业资产规模的1/10以上，2008年以来指数基金在中国飞速发展，目前市场份额接近1/5。
　　4．投资指数基金就是投资中国，轻松分享中国经济增长的长期投资致富之道。
　　5．指数基金投资其实非常简单，1分钟就能学会，5分钟就能买卖成功。
　　第3章讲述了为什么普通的个人业余投资者一定要投资指数基金，我总结了十大理由。
　　前三个理由是因为指数基金比其他所有基金都更好：
　　1．指数基金是长跑冠军：指数基金长期业绩超过绝大多数基金。
　　2．指数基金是常胜将军：指数基金大多数年份排名稳居前列。
　　3．指数基金是长寿冠军：指数基金持续寿命超过绝大多数基金。
　　中间三个理由是：个人作投资，选股、选时、选基金、想要战胜市场都很难。
　　4．选股很难战胜指数：宏观、微观板块基本面分析选股很失败。
　　5．选时很难战胜指数：散户机构专家技术面分析选时很失败。
　　6．选基很难战胜指数：评级机构媒体和专家选择基金很失败。
　　后面三个理由是，业余投资者买指数基金省钱、省事、省心，一看就懂，一学就会，一做就成。
　　7．买指数基金更省钱：指数基金成本远远低于主动型基金。
　　8．买指数基金更省事：不用研究宏观行业个股和策略。
　　9．买指数基金更省心：不用攀比、关心排名以及基金经理表现好坏。
　　最后一个理由是：
　　10．投资者整体无法战胜指数：这是根本不可能的。
　　如果你什么都不懂、不会、不行，最好的办法就是和大多数人站在一起。
　　第4章讲的是投资指数基金最适合用四种钱。尽管指数基金长期业绩最好，但并非所有的钱都适合投资指数基金。就像长跑有益于健康，但并非所有的人在所有时间都适合长跑一样。我总结出四种钱最适合投资指数基金：
　　一是亏光也没事的闲钱最适合长期投资指数基金。
　　二是用自己的钱，不要轻易借钱投资指数基金。
　　三是原来炒股票的钱不如用来买指数基金。
　　四是准备留给后代的钱最适合买指数基金。
　　第5章主要讲指数基金投资的五大关键信息渠道。投资指数基金，需要了解五大关键信息。
　　一是了解基金净值行情，看看你的指数基金是涨了还是跌了，看看你是赚了还是赔了，主要以网络为主，报纸为辅。
　　二是了解基金评级排名，主要是看在晨星、理柏两家全球著名基金评级机构和中国银河基金研究中的基金评级排名，优先选择那些星级持续较高、排名持续靠前的优秀指数基金。
　　三是基金投资研究，了解和比较不同指数基金的表现，主要通过报刊、网络、电视媒体获得相关信息。
　　四是基金投资咨询，可以向银行的理财经理、证券公司的经纪人和基金公司的销售与客服人员咨询。
　　五是基金售后服务，作为基金客户，享受服务是必须的，你可以随时打电话、发邮件到基金公司客服中心咨询了解关于你投资的指数基金的相关信息。
　　以上5章内容都是围绕巴菲特先生8次推荐指数基金的核心，为大家整理、总结、归纳投资指数基金的基础知识和基本原则，让平时工作很忙、生活很忙、没有时间、没有精力研究分析股票和基金的朋友以最快、最简单、最易懂的方式了解和掌握指数基金投资，本书相当于一本指数基金投资的简单教程和快速指南。
　　有很多事，看起来、说起来很复杂，其实做起来、用起来很简单。
　　就像电视遥控器、电饭煲、全自动洗衣机等，内部构造以及工作原理真的很复杂，我们一般人根本搞不懂，但没有关系，只要一学就会，一用就灵就够了。
　　指数基金就是类似于电视遥控器、电饭煲、全自动洗衣机的革命性投资理财产品，非常简单、非常易懂、非常易用，能让你的投资理财发生根本性的转变。
　　现在，让我们一起开始巴菲特16年连续8次推荐的指数基金投资之旅吧。
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简单的方式往往更有效。
我在证券市场工作了十几年，发现有太多的机构、太多的专家、太多的传媒热衷于关注国家政府官员和著名经济学家对宏观政策的讨论，热衷于追踪掌管数十亿、数百亿的公募基金和私募基金大腕的投资动向，热衷于富人、名人如何投资理财，却忽略了一点—这些东西对于大多数人来说，根本没有用。
　　其实我们大部分人都是打工一族，更关心的是手头的工作而不是宏观经济政策，更关心自己银行里的小钱而不是那些巨额资金，更关心身边的亲人、平凡人而不是那些名人、富人。
　　我们大部分人都是平凡人，老爸老妈过去无财可理，学校里也没教过如何理财，即使偶尔看书、看报学过或者懂一些基础知识，一到具体运用时才发现，要么是过时了没有用，要么是太复杂没法用，要么是太花时间不能用。
　　尽管我们上了十几年学，读过几百本书，听过无数前辈大师的忠告，可是到了人生的重要关口，考大学、找工作、找对象，需要你作出决定的时候，你会想起哪本书、哪位大师的话呢？
　　实际上，你不会想起任何复杂的数学公式，或是任何长长的大道理，你能想起的是那些你生活中一再经实践验证确实有效的简单法则。
　　越是真理越简单。
　　巴菲特说：简单的方式往往更有效。
　　我们不想听那些复杂难懂的投资策略分析，我们不想搞那些复杂多变的投资组合，我们只想听一个很简单、很好懂、很容易操作的投资建议。
　　那么，世界上最成功的投资大师巴菲特先生，能不能给我们一个很简单、很好懂、很容易操作的投资建议呢？
　　巴菲特唯一基金投资建议：长期定期投资指数基金
　　大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，股票投资的最好方法是购
　　买成本费率很低的指数基金。
　　—巴菲特
　　大家知道，巴菲特有个戒律，从不推荐任何股票和任何基金。
　　据说他睡觉时都会用毛巾捂住嘴。
　　为什么？
　　他一天到晚想的都是股票，晚上睡觉作梦想的也是股票。他担心半夜说梦话，让他老婆听见。万一他老婆不小心和别人一说，那么全世界的人就都知道了，就会抢着买他想买的股票，股价就会狂涨，而他就没有机会低价买入了。
　　你可以查查，今年80岁的巴菲特，从1956年5月开始独立管理投资到现在，从来没有在任何场合公开谈论过他要买的任何一只股票，也从来没有推荐过任何一只股票。
　　只有一个例外，就是指数基金。
　　2008年巴菲特用100万美元打赌：长期投资一只标准普尔500指数基金，未来10年内的收益将会“跑赢”普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金。
　　巴菲特的信心来自长期历史经验：
　　一是历史表明长期投资指数基金肯定能赚大钱。20世纪美国经济持续增长128倍；道琼斯工业指数从66点上升到11　497点，上涨173倍。即使是过去44年中，标准普尔500指数在75％的年份也都是上涨的。
　　二是历史表明指数基金的长期投资收益率远远胜过绝大多数主动型共同基金。根据博格的研究，1970年美国有335只共同基金，到2005年223只基金倒闭清算，消亡比例近2/3，只有3只基金能够持续保持超越指数两个百分点以上的年收益率，仅仅占，这意味着36年间99％的基金都输给了指数。
　　如果你既是股盲又是基盲，不懂投资，也没有时间研究、分析投资，那么最简单、最轻松、最赚钱的投资选择就是长期定期投资指数基金，这是巴菲特唯一的基金投资建议。
　　很多投资者可能会怀疑，中国股市是新兴市场，只有20年历史，又是政策市，在中国听巴菲特的建议投资指数基金，业绩究竟会如何呢？
　　巴菲特8次推荐指数基金：在中国听巴菲特的话20年赚30倍
　　对于绝大多数投资者来说，成本费率低的指数基金就是股票投资的最佳选择。
　　—巴菲特
　　1990年底~2009年底，你从股市赚的钱超过30倍了吗？
　　从1990年12月上证指数第一天开盘96点，到2009底上证指数收盘3　277点，20年上涨了30倍。
　　如果你听巴菲特的话，购买追踪上证指数的指数基金，什么股票也不用选，什么基金也不用选，就能轻轻松松赚到30倍。
　　可能你又要反驳了：你这么说有问题，如果我是在2007年10月上证指数最高的6　124点时买入追踪上证指数的指数基金，即使持有到2009年底，也只有3　277点，意味着亏损近一半。
　　是的。巴菲特并不否认，如果你一次性买入的话，如果买在最低点就有机会大赚，但如果买在最高点就有可能大亏。所以巴菲特建议分期分批定期买入指数基金。
　　如果你在2007年10月上证指数最高的6　124点时开始定期定额投资追踪上证指数基金，每个月的月初以固定金额买入指数基金，到2008年10月上证指数跌到1　664点，你定期定额投资照样亏钱，但亏的比指数基金少得多，2009年底反弹到3　277点时，指数还亏损近一半，但你已经开始赚钱了。
　　这就是巴菲特推荐定期投资指数基金的原因。
　　为什么会这样呢？
　　在本书中我会详细告诉你：什么是指数基金？为什么要投资指数基金？什么钱最适合买指数基金？如何了解指数基金信息？
　　在此之前，让我们仔细阅读巴菲特16年8次公开推荐指数基金的详细内容。接下来我们会从不同角度、不同层面解读巴菲特这些话的深刻含义，分析如何将其运用到实际投资的过程中。
　　本书全部内容都是在解读巴菲特这8段话。这8段话浓缩了太多的投资智慧，浓缩了巴菲特一生投资经验的精华，就像浓缩的高汤一样，普通的业余投资者直接食用，可能会消化吸收不了，因此我多加些水，多加些菜，慢慢炖一大锅，让你一吃就能消化，吃了就忘不了。
　　即使你记不住本书中的其他任何内容，能够理解并牢记巴菲特先生这8段话，足矣。真经8段话，胜读万卷书。
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1993~2008年，巴菲特竟然8次公开推荐指数基金。（1）
巴菲特第1次推荐指数基金：1993年
　　巴菲特在1993年致股东的信中说：“如果投资人对任何行业和企业都一无所知，但对美国整体经济前景很有信心，愿意长期投资，这种情况下这类投资人应该进行广泛的分散投资。这类投资人应该分散持有大量不同行业的公司股份，并且要分期、分批购买。例如，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。一个非常奇怪的现象是，当‘愚笨’的金钱了解到自己的缺陷之后，就再也不愚笨了。”